瑞银最近基于恒生净息差及收入上升，将其今明两年每股盈测上调3%-5%；维持「中性」评级及目标价130元。在股价走势向好下，料中短期有力挑战年高位的134.4元。
据港媒报道，港股继周二急涨近400点后，大市昨日仍能维持反覆向好态势，惟观乎早段攀至23,950点水平已见「行人止步」，最后收窄至升不足百点完场。港股保持向好态势，重磅股仍得力于内地金融股，其中第三大权重股的建行(0939)便升达1.7%。建行现价已企于10天、20天及50天等多条重要平均线之上，而且10天线亦升破20天线，该股走势转强，将有望成为推动港股攀高的主要动力所在。
本地银行蓝筹股的恒生银行(0011)、东亚银行(0023)和中银香港(2388)亦纷纷录得不同程度的升幅，当中恒生的第4期中期息将于本周五除净，换言之，投资者只要在今日结束前仍持有股份，便可收取1.9元的中期息，而在预期该股上升空间仍在下，此股有继续跟进价值。值得一提的是，恒生已派3期股息各1.10元，第4期股息1.90元，全年股息5.20元，与上年相同，派息比率由75.7%降至66.6%。每股盈利由6.87元，增长至7.8元。而以昨收市价的128.7元计，现价市盈率16.5倍，估值在同业中处中游位置，惟息率4.04厘，则尚具吸引力。
根据早前派发的业绩显示，集团2010年之股东应占溢利上升13.5%至149.17亿元。据汤森路透I/B/E/S综合17名分析师预测，恒生银行去年度净利为145亿元，反映成绩表优于市场预期。各业务之中，来自利息收入及支出分别增加0.7%及减少6.8%，净利息收入上升2%至143亿元。此外，非利息收入则增10.9%至75.3亿元，占总经营收入34.5%，去年为32.6%。
内地业务增长动力看好
集团期内贷款增37.1%，存款升14%，贷存比率由51.9%升至66.5%（上半年为58.6%）。恒生在贷款业务上采取了更进取的策略，将可望成为未来盈利的增长动力。另一方面，恒地去年在内地和其他地方的除税后经营溢利为26亿，约占总数的15%，较2009年的18亿和占12%，有相当不俗的增长。由于恒生中国去年客户人数、财库管理业务、存款及贷款业务均有增长，并致力控制成本，因此预期来自中国业务的增长动力仍看好。
