设立
离岸基金的要点
因为设立离岸
基金涉及的问题很多，因此设立起来会比较繁琐复杂，为了不拖慢
离岸基金设立的进度，在设立前需要将离岸基金架构的核心要点考虑清楚，这样架构搭建起来就方便多了。海外
基金设立的主要要点如下：
1、基金注册地
海外基金注册地多数位于离岸群岛，其中以
开曼群岛最为常见。亚洲金融中心香港以及
新加坡也备受关注。选择基金注册地应按照如下优先次序进行考虑，便于做出最佳选择：
1）投资人偏好
譬如是否表示偏向投资香港或新加坡的基金或者对传统
开曼架构没有异议？会考虑的包括不限于税收成本、隐私信息以及安全性等因素。、
2）管理团队偏好
譬如管理团队之前就已经管理过海外基金，希望跟着当时的习惯做一支一样的。或者还是希望选择最常规的架构就可以。
2、基金架构
当你决定了基金注册地之后，更容易对基金架构做出选择�？攀交鹁蠖嗍遣捎霉拘偷幕鸺芄埂Ｗ酆峡悸且韵虑榭觯�
1）是否只发行一支基金（产品）（无论单一策略或者多策略）；
2）发行多个不同策略的独立基金（子产品）；
3）是否接受美国投资人认购。
3、投资策略
明确基金的投资策略是必须的，并且对以下方面有很大帮助：
1）根据投资策略构建基金架构；
2）便于
基金服务商定价；
3）便于基金
银行开户；
4）便于法律文件起草。
4、基金开放申赎/估值频率
海外开放式基金的估值频率一般为每月，且“估值频率”不低于“基金开放申赎频率”。注意以下因素可能会影响运营成本：交易量大、估值频率高、费率结构复杂、非标准化的底层资产（OTC、私募债）、基金派息。
5、最低认购金额
大部分的海外基金都会有最低认购金额（或/以及投资人资格）的要求�？鹑诠芾砭值羌堑幕鹨话闶状稳瞎鹤畹�10万美元起。如果管理人打算下调最低认购门槛，则极有可能会增加额外成本。
6、金融牌照
在现今全球监管环境下，没有金融牌照确实寸步难行。尤其是海外基金管理人或者投顾，在大部分情况下他们两者中之一必须持牌。无论是自行申请还是接通道，这里都需要预留适当的预算。
7、成本
控制成本很重要。多数情况下，常规的开曼基金架构需要数万美元的设立费用（包括律师费、政府收费、服务费等），大部分都可以在后期计入基金成本。在律师动手起草文件之前要三思确定相关框架，尽量避免做大的架构调整，因为此举极有可能需要重新获取报价，因此拉长整个设立周期。
8、时间
设立海外基金需要清晰的时间计划。从零开始到投资人入金可能需要长达2-3个月时间，您作为核心管理人更加需要参与其中，包括审核文件、参与开户、学习以及了解付款流程、合规要求、管理投资人预期以及协助他们认购等等。
离岸基金的主要形式
1、私募股权基金
即Private Equity，简称PE，是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。私募股权投资的资金来源，既可以向社会不特定公众募集，也可以采取非公开发行方式，向有风险辨别和承受能力的机构或个人募集资金。由于私募股权投资的风险较大，信息披露不充分，故往往采取非公开募集的形式。
设立PE的多为投资人数较少的群体，个人或家庭，其投资人数为15人上限，所针对的投资项目或所持有的资产都相对固定与稳定。
2、对冲基金
Hedge Fund，人们把金融期货和金融期权称为金融衍生工具(financial derivatives)，它们通常被利用在金融市场中作为套期保值、规避风险的手段。随着时间的推移，在金融市场上，部分基金组织利用金融衍生工具采取多种以盈利为目的投资策略，这些基金组织便被称为对冲基金。
离岸基金设立流程
1、投资项目的选择与调查；
2、基金经理Manager，基金管理人Administrator的选定；
3、请当地持牌照的顾问撰写法律文件并做登记
设立基金；
4、开设Cash Account与Investment Account；
5、投资人入资进Cash Account；
6、基金管理人进行尽职调查KYC；
7、基金经理发出指令允许基金管理人将资本转入Invest Account；
8、Broker运作；
9、基金管理，包含行政，会计，财务，净值计算NAV alculation 等，一般为月报或季报。
离岸基金比在岸基金的优势在哪些方面
1、法律环境不同�；鹄氚队朐诎睹鍵临的是不同的法律环境香港律师公证费用是多少，离岸基金一般设立在离岸中心(offshorecenter)，如开曼群岛(CaymanIslands)、
英属维尔京群岛(BritishVirginIslands)及
百慕大(Bermuda)，其所在地的法律环境相对宽松。
2、融资环境不同。我国私募股权基金市场刚刚建立，缺乏足够的机构投资者，而且也多愿意自己设立子公司进行管理，证券公司直投基金，以及
离岸基金信托公司均采取的是自己管理的模式，这会使境外基金落户内地后融资比较困难。
3、项目资源不同。离岸基金靠岸，也遭遇不熟悉本地市场的困境。所以，一些离岸基金与当地国有资产管理部门合作，实现了国资的本土资源与外资的先进管理经验的结合。但国有资产管理的烦琐程序，以及文化差异，又加大了合作难度和谈判成本。
4、投资策略灵活程序不同。离岸基金着陆后，根据我国的私募基金法律环境，受到若干限制，最主要的是必须将证券投资从私募基金投资组合中排除出去。
5、退出渠道不同。虽然沪深两市2008年最新修订的股票上市规则原则允许境外公司到中国境内上市，但在此之前，或以后一段时间内，离岸基金主要通过红筹上市方式实现退出，即两头在外的经营模式。
正因为在岸基金和离岸基金的这些差异，所以投资者在注册基金的时候都选择在海外设立。当然，海外设立基金也并不简单，由于海外的法律政策和国内的不一样，在设立过程中也会面临着文化差异、法律条例差异带来的困难，所以在设立海外基金过程中，必须要有熟悉整个基金设立以及各项运营细节的专业团队。
